- Биржа заявила, что оперативно восстановила ликвидность и объемы торговли после взлома.
- Специальные ордера RPI обеспечили розничным трейдерам «лучшие цены».
- Доля Bybit на спотовом рынке выросла с 4% до 7% после кризиса.
Представители криптовалютной биржи Bybit заявили, что компания сыграла важную роль в возвращении стабильности на рынок цифровых активов. Кроме того, команда платформы отметила, что успешно восстановила торговый объем после крупнейшего в истории индустрии взлома.
Согласно глубокому анализу ликвидности от Block Scholes, биржа приняла комплексные меры по защите ликвидности своего рынка во время кризиса. По мнению аналитиков, эти усилия окупились, несмотря на сложные макроэкономические условия в отрасли.
Исследование указало на оперативную реакцию и быстрое восстановление Bybit после инцидента. Особое внимание аналитики уделили техническим индикаторам и торговым данным, а также изучению возвращения ликвидности на Bybit после первоначальной паники в сравнении с конкурентами.
По мнению представителей Bybit, можно сказать, что биржа испытала только «резкое, но кратковременное нарушение объемов и глубины книги ордеров». При этом ключевые рыночные показатели вышли на устойчивое восстановление в течение нескольких недель после инцидента.
Они отмечают, что после падения, которое приписывают как взлому, так и более широкому рыночному спаду, Bybit изменила курс и почти удвоила свою долю на рынке.
«Хотя взлом спровоцировал резкое, но кратковременное нарушение объемов и глубины книги ордеров — особенно на рынках биткоина и Ethereum — спреды спроса и предложения по основным токенам в основном остались нетронутыми. Благодаря своевременному развертыванию ордеров на улучшение розничных цен (RPI) Bybit стабилизировала условия ликвидности и начала восстанавливать свою долю в общей спотовой торговле криптовалютами», — говорится в отчете экспертов.
RPI: более глубокие книги ордеров, более узкие спреды для розничных трейдеров
Анализ от Block Scholes подчеркивает, что внедрение Bybit механизма улучшения розничных цен (RPI) является критическим фактором быстрого восстановления биржи. Их ввели за несколько дней до инцидента с безопасностью. Ордера RPI предоставляют пользователям специализированный инструмент ликвидности, разработанный для розничных трейдеров, работающих через пользовательский интерфейс Bybit.
В отличие от традиционных ордеров, RPI создают привилегированный пул ликвидности, доступный только для розничных трейдеров, торгующих вручную. При этом они исключают институциональных и алгоритмических трейдеров с каналами API.
По мнению представителей биржи, это означает углубленный пул ликвидности, который может позволить розничным трейдерам получать более привлекательные цены, чем те, что доступны при покупке или продажи со стороны институционалов. Такое разделение дает частным трейдерам преимущество, диверсифицируя источники притока капитала на биржу, подчеркнули в компании.
Представленный инновационный подход привел к значительно формированию углубленных книг ордеров и более узким спредам между ценами спроса и предложения для обычных трейдеров, заявили в Bybit. Согласно отчету аналитиков, ордера RPI быстро составили значительную часть ликвидности в основных активах, вроде биткоина, Ethereum, Solana и Dogecoin.
При этом данные показывают, что они составили более 50% глубины книги ордеров с ценой на 5–10 базисных пунктов выше средней стоимости, и до 30% с ценой в пределах 5 базисных пунктов. По заявлению компании, она стала первой криптовалютной биржей, которая отдала приоритет розничному доступу посредством этого улучшения ликвидности.
По словам команды Bybit, RPI также характеризуется трехуровневой ликвидностью как на стороне спроса, так и на стороне предложения книги ордеров. С момента своего внедрения 20 февраля 2025 года эти ордера доминировали в критических ценовых зонах, что привело к немедленному росту ликвидности для розничных трейдеров, отметили в компании.
Трехуровневая спотовая ликвидность BTC/USDT по типу ордера с 24 февраля по 1 апреля 2025. Данные: Bybit.
Восстановление доли на спотовом рынке
На момент проведения исследования Block Scholes данные показали, что доля рынка биржи Bybit восстановилась до 7% с минимума в 4% после инцидента, заявили представители платформы. По их словам, такие показатели, как спред спроса и предложения, а также глубина книги ордеров для основных криптовалют, вернулись к нормальным уровням в течение недели после инцидента.
Эти технические улучшения в совокупности способствовали быстрому восстановлению Bybit после инцидента безопасности, подвели итог разработчики. Они отметили, что это позволило восстановить доверие рынка и торговые объемы в течение нескольких недель после взлома.
Источник: cryptonews.net